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浅谈基金市场化
发布时间:2021-11-11

近年来,随着国有产业基快速发展,其亟待更加市场化运作的呼声日益高涨。尤其部分国有基金主要为配合政府招商引资,无法充分发挥资金杠杆效用从而更有效的促进国有资产保值增值。且政府招商引资项目风险偏好比较低,缺乏市场化的、合理的奖励机制,既难以充分带动社会资本的积极性,也难以吸引优秀的基金管理团队。针对上述问题,开发区领导审时度势,积极部署,大力支持国有产业基金市场化。在该背景下,公司上下群策群力,建言献策,积极探索国有产业基金解绑招商引资、全面市场化运作的道路。

一、存在的问题

目前公司基金主要配合开发区各大招商局招商引资工作。因招商引资为引进优质企业,一般会给予落地企业税收、土地等优惠政策,相对利率低于市场化利率,导致公司基金投资对集团经济贡献受到一定的局限性。且目前的运作方式存在一个突出的问题,就是责任落实不清,存在相互推诿扯皮的现象。招商局把项目介绍来以后,基本属于不管状态,项目是否可以做,要求基金公司根据尽调情况发表态度,投后出现问题,招商局基本属于配合状态,而非责任主体。双方就责任落实情况存在分歧,不利于基金健康发展。

二、市场化运作建议

(一)基金市场化

鉴于目前公司基金存在的问题,基金市场化运作迫在眉睫,正所谓不破不立,若基金不冲破现有模式的束缚,将无法长久生存发展。基金市场化运作需坚决解绑招商引资的职能,将有限的资金投入到活跃的市场中,网罗优质项目。脱去招商引资外套后,没有了落地本地的硬性条件约束,基金市场化投资选择范围将更加广范,只要项目足够优秀全国范围内皆可投资,错失优质投资项目的几率将大大降低。提高了基金的盈利能力与投资质量,为集团改革转型、完成华丽转身舔砖加瓦。

(二)聘请专业团队

聘请业内排名靠前的基金管理公司作为基金管理人,运作市场化基金,依托其强大的资源背景及专业能力,在市场筛选优质企业进行投资,使投资收益最大化。专业的事交给专业的人做,是取胜之道。文不能书,武不能战的刘邦,也是靠着三个专业上的强手才取霸天下‍。在国企薪酬不足以匹配专业基金人才的背景下,聘请专业团队,既可以进行专业的投资,又可以通过派驻人员学习的方式培养自己的人才,壮大专业人才队伍,充分体现了聘请专业团队的优势。

(三)激励机制

1、员工持

为激励员工工作积极性,可实行员工持股机制。国有企业收入低于市场化运作的基金公司,导致完全市场化人才国企用不起,用的起的又不专业。而与市场化基金公司对比,员工往往因为同工不同酬而选择跳槽留不住人才,或消极怠工。解决这一问题的根源在于薪酬匹配,员工持股便可很好解决这个问题,当他们成为公司股东,便会努力经营,为公司创造超额收益,同时可以提升自身薪酬,可谓一举两得。

2、跟投机制

跟投作为一种长效激励机制,将投资相关人员的利益与国有资本投资行为捆绑,更有效的约束了投资人员违规投资行为,形成强有力的投资风险防范措施。成为提高国有资本投资效益、激发国有资本投资活力的重要环节。公司需加强领导、精心组织、落实责任,确保跟投规范有序开展,注意保护广大员工合法权益。

3、奖励机制

奖励机制作为最直接的激励行为,可以让员工直观感受到努力与收获的之间因果关系。更愿意为基金投资业务的数量和质量而努力奋斗。建议建立奖金池,完成一笔投资给予一定奖励。若投资退出期未发生风险可得相应安全奖。实现超额收益,按超额收益的一定比例奖励给投资人员。但若投资业务未实现安全退出,则制定相应的惩罚措施,暂扣相应奖励。待相关损失如数追回可补发相应奖励。使员工即追求数量的同时又注重保证质量。

正所谓不破不立,只有紧跟时代潮流,迎合市场发展规律,企业才能长久发展,健康成长。关于国有基金改革不是一蹴而就,需要大家群策群力,从长计议,选择最适合公司发展的方案。相信在不久的将来,国有基金会完成自我变革,实现华丽转身,为集团发展贡献自己的力量。